写于 2017-02-05 03:21:17| 云顶集团网址| 市场报告

私募股权公司KKR&Co LP报告第四季度盈利大幅下滑,因为其资产的按市值计价导致的利差下降,抵消了收费增加带来的收入

盈利低于分析师的预期,并且提醒私募股权集团公开面临的挑战即使现金流量增长,公司也可能在纸面上显示利润薄弱,这都是因为其收入来源的性质不同像同行一样,KKR有两个主流收入:向基金投资者收取管理资产和执行交易的费用,以及其基金投资利润的份额,称为附带利息管理费收入趋于稳定,随着公司积累资产而增加,并在交易上花费更多KKR第四季度与费用相关的收益为11.66亿美元,高于一年前的9.51亿美元

但持有的利息可能是众所周知的不稳定

这是累积的,这意味着当交易达成交易时就会实现这与资产的表现挂钩,部分取决于其估值的核算KKR的私募股权投资组合在2010年增长了33%,但在2011年仅上涨了4%

第四季度利息下降至5.41亿美元季度从一年前的22.27亿美元增加这不仅仅是因为经济逆风侵蚀了其公司的盈利能力,而且还因为市场波动阻碍了其资金的升值速度与2010年一样快,反过来,这也打压了经济净收入( ENI),衡量一家私募股权公司的盈利能力KKR第四季度的ENI为28.55亿美元,低于一年前的71.46亿美元,每个调整后的单位税后ENI为33美分,低于一年前的102美元.Thomson调查的分析师路透社预计74美分如果其上市公司仅按周三的价格估价,其第四季度的ENI将增加3亿美元,是实际报告的两倍,KKR表示其中约30%为该集团属于公共证券,它表示“我们在2011年继续看到良好的进展,但2011年的资金增长率低于2010年,这就是为什么你看到ENI下降,”KKR全球资本和资产管理负责人Scott Nuttall集团在电话会议上告诉记者尽管如此,由于KKR兑现了交易,实现现金流量从6900万美元上升至8.32亿美元随着费用收入的增加,这导致第四季度每普通单位分配32美分,高于一年前29美分,2011年的股息为每普通股72美分,创历史新高的北美基金KKR,其投资包括零售商Toys R Us Inc TOYUL,互联网域名注册公司Go Daddy Group Inc和医院运营商HCA Holdings公司于2010年将其上市从阿姆斯特丹迁至纽约与其上市竞争对手Blackstone Group LP和Apollo Global Management LLC不同,KKR股票的交易价格高于其上市水平但KKR股价上涨166%年初至今,黑石上涨191%,阿波罗上涨216%,基于周三的收盘价KKR股价上涨13%,下午交易价格为15美元,管理资产在2011年底达到590亿美元,下跌与去年同期相比减少了20亿美元这还不包括KKR第11家北美私募股权基金筹集的60亿美元,该基金已经筹款不到一年,预计将再筹集资金超过四分之三的投资者致力于该基金的现有关系,KKR表示,它刚刚开始筹集新的直接贷款基金,第二个亚洲私募股权基金和特殊情况基金,同时正在考虑推出一个房地产基金其投资者基础已经增长从两年前的275名投资者到大约400名投资者,KKR表示,它在2010年向有限合伙人返还了40亿美元,在2011年超过60亿美元

11月,KKR领导了一个收购石油和天然气集团Samson I的财团

nvestment Co为720亿美元这是2011年第二大私募股权交易,此前Blackstone以940亿美元收购澳大利亚Centro Properties近百家购物中心的协议Blackstone是最大的公开上市另类资产管理公司,上周公布的第四季度收益较低随着绩效费用的下降,管理费从增长到创纪录的1370亿美元的资产增加,Apollo将于2月10日公布业绩 KKR成立于1976年,由杰罗姆科尔伯格,亨利克拉维斯和乔治罗伯茨克拉维斯和罗伯茨共同担任首席执行官

他们在1988年以250亿美元杠杆收购RJR纳贝斯克而广为人知,这场战斗在1990年的畅销书“野蛮人”中不朽

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