写于 2017-08-01 07:39:10| 云顶集团网址| 市场报告

去年,数百人在香港召开了一次金融会议,听取了美国私募股权公司贝恩资本(Bain Capital)的一位高管,道格库尔特(Doug Coulter)在亚洲库尔特收购行业第二部分的一个单独的会议中,在隔壁几乎空荡荡的房间里就座

,LGT Capital Partners的亚洲私募股权主管,受到他所看到的“我只是想,'哇,没人在报道这是一个很好的机会'的鼓舞,”库尔特回忆说,回忆起2011年亚洲风险投资期刊活动五在全球收购巨头首次涌入该地区以促进其增长之后数年,亚洲的私募股权市场已经到了临界点

成熟的基金,一批缺乏经验的经理人和全球市场的不稳定性都为所谓的二级球员进入列克星敦打开了大门仅去年一年,合作伙伴,万神殿和绿色资本就已在香港推出,加入了LGT和其他已经在纽约银行(BACN)私人网站剥离的NewQuest

quity arm,最近在香港开业以及大多数主要的二级公司现在都在亚洲设立,与传统的收购行业相比,这是一个相对较小的领域

这些公司面临着新的机遇和重大挑战,因为他们也容易受到该地区波动的影响,并且将在一个比世界其他地区更小的市场上进行二级投资者以多种方式运作他们可以从寻求退出的投资者那里购买私募股权基金的股份,接管管理公司或由私募股权公司持有的公司组合,或者他们可以与私募股权公司合作,通过提供现金支持收购来进行杠杆收购

亚洲的二级公司在去年执行了所有这三项功能

这里刚刚开始,全球各地,行业分析师预计今年将有300亿美元的二级交易,比两年前的三倍还要多一倍Newquest Tucked远离繁华的香港中央商务区后面是一座没有名字的新建筑,数字“8”是唯一的识别标志在26楼,在一个新粉刷的办公室,NewQuest Capital Partners看起来和感觉就像一个初创公司,甚至虽然它由一群经验丰富的行业专业人士组成“没有多少人知道这座建筑,”Darren Massara说,他是意大利传统的美国人,也是美林证券的前亚洲私募股权主管,现在是NewQuest Not的管理合伙人

许多人都知道马萨拉参与的私募股权市场,要么主要私募股权行业停滞不前,二级市场活动往往会增长,并需要新的投资者和管理者来支持行业NewQuest,并得到HarbourVest,Paul Capital,LGT和Axiom Asia的支持美国银行在2008年救助经纪公司后抛售美林私募股权基金时成立,NewQuest现在负责管理美林前私募股权投资组合Newquest esti自2005年以来在亚洲投资的2000亿美元私募股权资本尚未退出随着IPO市场关闭以及许多亚洲私募股权基金全额投资并寻求新基金,压力在于买断公司及其承诺的投资者 - 被称为有限的合作伙伴(LP) - 显示投资回报这是二级公司进入的地方公司专门从希望从私募股权基金中提取现金的LP购买这些承诺二级公司承担这种承诺和可能出现的起伏据汤森路透的数据显示,私募股权支持的亚太并购业务自2006年以来达到创纪录的3320亿美元,这是去年上半年实现的最终利润

数据显示,由于受到欧洲债务危机影响的全球经济动荡,下半年股票和债务可用性下降67%至390亿美元在该地区私人股本经理的斗争增长,来源指出印度的私募股权部门是一个酝酿中的麻烦点,其中筹集了大量资金,很少有人出现,尽管有些人仍然倾注金钱亚洲,资金主要用于表现最佳的基金亚洲许多首次基金预计将停业这是亚洲二级公司开放的另一个领域 初级私募股权基金避免收购同行苦苦挣扎的投资组合,但某些二级公司很乐意这样做亚洲开放的另一个次要区域是投资杠杆收购当贝恩资本从野村收购日本的Skylark餐饮连锁店时(8604T)去年,该交易所需的股权检查是一笔巨额130亿美元的贝恩签署了10亿美元,其有限合伙人,包括HarbourVest,进来提供其他3亿美元的印度,中国二级球员面临的挑战可能令人望而生畏投资于经营不善的私募股权基金,共同投资于收购交易失败,未能重振陷入困境的公司亚洲的二级市场角色一直很小,直到现在,主要是因为该地区的私募股权热潮仅在2005年启动基金和交易规模往往仍然小于美国和欧洲这种情况正在发生变化,因为早期的投资浪潮正在变化现在应该退出“亚洲将成为交易领域的一个重要组成部分,”亚洲HarbourVest Partners负责人Tim Flower表示,“如果你想获得全面的全球报道,你必须来到这里”同样的影响因素世界其他地区的二级市场在亚洲发挥作用澳大利亚银行和日本的大型银行,如欧洲和美国的同行,正在出售私募股权,部分原因是“沃尔克规则”和巴塞尔协议III的资本规则二级公司填补了大量机会此外,主权财富基金和养老基金正在调整其在经济衰退期间接触私募股权等替代资产的风险,削减表现不佳的经理人 - 这是二级GIC的另一个窗口,新加坡主权财富基金正在出售其不再希望投资的7.5亿美元私募股权和其他基金,并将把这笔资金重新部署给其他表现更好的经理人

对于熟悉此事的消息人士来说,印度目前关注的是二级专家,其中私募股权领域人满为患,再加上高估值和现已关闭的IPO市场意味着二级活动正在上升印度私募股权投资已经筹集了数十亿美元但是,通过印度首次公开招股市场的退出率在2011年下降了66%,在15笔交易中下降了8500万美元

根据VCCircle中国的数据也是关注的,因为该国大约有3500个基金,其中许多是他们是受到去年市场抛售影响的创业公司,面临行业震荡除了亚洲2000亿美元的未来头寸外,NewQuest估计还有1100亿美元待在场外等待投资正如私募股权资深人士所指出的那样,将资金投入公司很容易亚洲的首次基金发现赚钱的难度很大“有可能存在变化Harbourvest's Flower说,在未来一段时间内,二级舞台上的交易流量很大