写于 2017-04-04 05:40:24| 云顶集团网址| 市场报告

印度储备银行(RBI)放宽了对海外私募股权和风险投资基金的监管,现在允许这些银行直接投资于二级交易

来自印度银行业监管机构的通知称,这些外国投资者可以购买其他VC / PE基金持有的私人和上市公司的股权,并投资于证券交易所的二级交易

PE / VC基金与市场监管机构印度证券交易委员会(SEBI)注册为风险投资基金(VCF)或外国风险投资(FVCI)

“现在已决定允许FVCI通过私人方式投资符合条件的证券(股票,股票挂钩工具,债务,债务工具,IVCU或VCF的债券,VCF设立的计划/基金单位)安排/从第三方购买,“说明上周发布的RBI通告

“还有人澄清,SEBI注册的FVCI也将被允许在认可的证券交易所投资证券

”现有规则称FVCI(读外国VC / PE基金)不能从另一家风险投资中购买二级交易中的股票国内或国外基金

到目前为止的交易只允许FVCI购买上市或非上市公司的主要股份

此前,二级交易是围绕这些法规构建的,并且每笔交易都需要FIPB批准

但现在,RBI的新规则将确保这些行业中VC / PE基金的无障碍投资,如FVCI指南所规定的那样

据专家介绍,还有其他优势,因为通过外国直接投资进行投资的FII不能在公司购买10%以上,而FVCI可以购买10%以上

FVCI也免除进入和退出定价限制,并且没有锁定其投资组合公司的股票进行首次公开​​募股

这将使FVCI成为更受青睐的航线,而不是FII,后者在这个时间点被多家私募股权和风险投资基金使用

然而,印度储备银行的裁决还指出,通过市场交易进行的投资必须符合2000年SEBI(FVCI)条例的规定,这需要进一步澄清

此外,由于FVCIs的投资仅限于9个行业,因此这对于外国私募股权/风险投资公司如何渗透到实际利益仍有待观察

如果以完整形式实施,此举可能会对FVCI的投资产生重大积极影响

根据VCCircle金融研究平台VCCEdge的数据,整个CY2011期间有16个出口通过二级交易,价值7.18亿美元

截至2012年3月27日,共有8笔次要交易,价值5.45亿美元

从一家私募股权公司到另一家私募股权公司的股权转让,二次交易预计将在未来三年内成为一个大市场,因为投资者寻求退出2006 - 2008年的老式交易,而其他公司则持有大量干粉

公共股票(PIPEs)的私人投资,无论是通过公开发行还是直接从市场购买,在雷曼兄弟危机后于2009年下跌之后也一直呈上升趋势

公共市场交易量从2010年到2011年从70个增加到93个,同期从23.7亿美元增加到35亿美元

截至2012年3月27日,已有23笔PIPE交易价值6.7亿美元

在过去的6-8个月里,凯雷集团,通用大西洋,普罗维登斯股权投资公司和黑石集团等全球私募股权巨头也从市场上获得了上市公司的股票

事实上,印度的大多数中型私募股权公司已经开始机会性地投资公共市场,但也有一些像Nalanda Capital和WestBridge Capital这样的专业公司